近日(rì)有消息稱，南(nán)京某房(fáng)地産信托項目遭遇兌付困難，讓原本已不被市場看(kàn)好的房(fáng)地産信托産品處于風(fēng)聲鶴唳境地。記者從(cóng)深圳多家銀行獲悉，目前在深圳除個别小銀行鮮有銷售房(fáng)地産信托産品外，大(dà)部分(fēn)銀行早已停售該類産品。
一大(dà)型銀行深圳分(fēn)行産品經理(lǐ)對記者透露，銀行爲了籠絡高端客戶，高收益的信托理(lǐ)财成爲其重要工(gōng)具。不過，目前房(fáng)地産信托産品已經漸漸退出銀行理(lǐ)财市場，房(fáng)地産信托如(rú)日(rì)中天的風(fēng)光(guāng)日(rì)子或漸行漸遠(yuǎn)。
有信托産品出現兌付風(fēng)險？
有媒體(tǐ)日(rì)前報道，一家小型信托公司在南(nán)京的一個集合信托項目，項目規模達10多億元。由于開發商工(gōng)期延長等因素導緻房(fáng)地産項目銷售推遲，開發商資金鏈吃(chī)緊，從(cóng)而引發房(fáng)地産信托到期無法如(rú)期兌付。該消息一經公布，引發衆多關注。此前市場擔憂的政策性風(fēng)險或使得(de)房(fáng)地産信托産品面臨考驗的預言或許變爲現實。
用益信托對此消息頗有質疑，不過承認房(fáng)地産信托的風(fēng)險依然存在，主要是系統性風(fēng)險。假如(rú)房(fáng)價快(kuài)速大(dà)幅下跌，房(fáng)地産信托将出現很多問(wèn)題，比如(rú)抵押物變現難、開發商資金鏈斷裂等難以預估的風(fēng)險。但(dàn)是從(cóng)目前來(lái)看(kàn)，房(fáng)價仍處于高位震蕩，并沒有出現大(dà)幅急跌情況，因此房(fáng)地産信托現階段出現問(wèn)題的概率不大(dà)。
有金融業内人(rén)士在微博中稱，當年(nián)德隆的信托産品到期無法兌付，代爲發行的上海某大(dà)銀行在客戶壓力下被迫代爲兌付；目前，高收益信托産品如(rú)果風(fēng)險沒真正轉移給有識别能力的客戶，一旦風(fēng)險發生(shēng)，一些機(jī)構很可(kě)能重蹈覆轍，風(fēng)險收益匹配是金融界的規律。已經買過多款房(fáng)地産信托産品的投資者陶先生(shēng)對記者表示，最近也聽到關于一些房(fáng)地産信托産品可(kě)能出現兌付風(fēng)險的聲音，不過他(tā)認爲，較有實力的公司，選擇一些有前途的項目，這樣的房(fáng)地産信托應該不會有太多的擔憂。
個别銀行仍售房(fáng)地産信托
信托理(lǐ)财産品的收益率高過普通的銀行理(lǐ)财産品，雖然門(mén)檻動辄100萬元至300萬元，仍吸引了衆多市民(mín)追捧。而在信托理(lǐ)财産品中，房(fáng)地産信托占有較大(dà)的比例。面對持續上漲的房(fáng)價，該産品也讓一些投資者安心地賺着相(xiàng)對高的收益。
一大(dà)型銀行深圳分(fēn)行産品經理(lǐ)稱，爲了吸引更多高端客戶，高收益率的信托理(lǐ)财産品成爲銀行招攬客戶的工(gōng)具。目前，深圳有個别小銀行仍有房(fáng)地産信托理(lǐ)财産品銷售。
該人(rén)士對記者透露，目前房(fáng)地産公司給出的回報在16％到20％，而信托公司直接銷售給投資者的産品收益率大(dà)概在10％到12％。若通過商業銀行，給投資者的回報大(dà)約在8％到10％。面對如(rú)此高的回報，很多信托公司開發出各種房(fáng)地産信托産品，以滿足地産開發商的融資需求。
“相(xiàng)較來(lái)說(shuō)，股權類的信托理(lǐ)财産品投資額在300萬元，一年(nián)期年(nián)收益率在8．5％左右，2年(nián)期年(nián)收益率約在9．5％。而房(fáng)地産信托理(lǐ)财産品，一年(nián)期的年(nián)收益率約9．5％，兩年(nián)期的年(nián)收益率可(kě)達10％。”上述人(rén)士稱。
可(kě)是，房(fáng)地産信托業務在享受高收益的同時，其風(fēng)險也逐漸累積增大(dà)。深圳另一家銀行私人(rén)銀行業務相(xiàng)關人(rén)士稱，自(zì)國(guó)家陸續出台房(fáng)地産宏觀調控政策後，很多銀行意識到房(fáng)地産信托産品的風(fēng)險性。從(cóng)今年(nián)初起，大(dà)部分(fēn)深圳銀行開始停售這類産品。
監管部門(mén)已經加強監管
深圳商報記者了解到，在銀行信貸收緊的大(dà)環境下，開發商從(cóng)商業銀行獲得(de)貸款支持越來(lái)越難。爲此，房(fáng)地産開發商紛紛借道信托公司融資。
銀監會統計(jì)數據顯示，截至2011年(nián)5月末，全國(guó)正常經營的63家信托公司中，有56家公司開展了房(fáng)地産信托業務，規模共計(jì)5587．66億元。而2010年(nián)一季末這一數字爲2351億元，2010年(nián)四季度末爲4323億元。這也意味着，房(fáng)地産信托産品的規模在今年(nián)上半年(nián)快(kuài)速增長。
業内人(rén)士表示，房(fáng)地産信托規模今年(nián)二季度環比上升了98％，但(dàn)這個速度要在宏觀環境背景下來(lái)看(kàn)。銀行對于房(fáng)地産開發的輸血功能嚴重萎縮，如(rú)2010年(nián)房(fáng)地産開發貸款減少7321億元，比2009年(nián)減少55．3％；資本市場融資大(dà)門(mén)也早已關上，這些直接導緻了房(fáng)地産信托的火(huǒ)爆。
面對房(fáng)地産信托的快(kuài)速增加，監管機(jī)構逐漸增加監管力度。銀監會2010年(nián)底頒布通知，要求各信托公司立即進行業務合規性風(fēng)險自(zì)查，以控制房(fáng)地産信托業的增長規模，并排查風(fēng)險。今年(nián)5月中旬，市場爆出消息稱，部分(fēn)地區房(fáng)地産信托業務量較大(dà)的信托公司已接到地方銀監局緊急通知，要求暫停房(fáng)地産信托業務。
據悉，在近期下發的《關于做好房(fáng)地産信托業務風(fēng)險監測工(gōng)作(zuò)有關事(shì)項的通知》中，銀監會要求各地銀監局逐筆監測三個月以内到期信托項目的預期兌付情況，做到對房(fáng)地産信托項目兌付風(fēng)險“早發現、早預警、早處置”。“據我了解到，深圳本地信托公司經營情況還(hái)是比較良好的。”深圳一監管部門(mén)相(xiàng)關人(rén)士稱。
昨日(rì)，用益信托網做了一項調查，即“您認爲，監管層今年(nián)會出台限制房(fáng)地産信托業務的政策嗎(ma)”，已有618名網友參與投票，其中57．12％的人(rén)選擇“會”，18．61％的人(rén)選擇“可(kě)能會”。
“諸多業内人(rén)士表示，目前信托公司擔心的是已經發放(fàng)的房(fáng)地産信托産品回款能否保證，不少理(lǐ)财師(shī)開始向廣大(dà)客戶建議(yì)不要投資房(fáng)地産信托産品。從(cóng)用益工(gōng)作(zuò)室公布的近期關于房(fáng)地産信托的數據來(lái)看(kàn)，房(fáng)地産信托發行規模已明顯下降，伴随着嚴格的房(fáng)地産調控政策，投資者的投資熱(rè)情也随之降溫，可(kě)見(jiàn)房(fáng)地産信托如(rú)日(rì)中天的風(fēng)光(guāng)日(rì)子已經漸行漸遠(yuǎn)。”用益信托稱。